一座破烂古庙里，住着一条小青蛇。这条小青蛇心地善良，脚灵手巧。它经过千百年的修炼，练就一身功夫。虽说是这样，它在古庙里孤苦伶仃，身寒肚冷，无时无刻不向往着人间的生活。它爱人间的男耕女织、夫唱妇随；它爱人间的家人团聚，乡邻团结；它爱人间的诗书礼乐，春种秋收。因此，它常变成一位细巧俊美的大姑娘，到乡下各村里去玩儿。
这一日，她来到一个村庄。这村里正来了一个戏法班子，看戏法的人里八层外八层的。蛇姑娘也挤进人群里去看，正和一个少年站在一起。这少年纯朴、忠厚，见一位俊姑娘肩挨肩地和他站在一起，就羞怯地躲开了。
这少年是本村人，叫铁头，十六岁，父母苦巴苦结地供他读书，可他就是腻烦书里的之乎者也，经常逃学。铁头爱玩爱耍，一有变戏法的来了，他就由东村跟到西村，百看不厌。
这帮变戏法的在这村里耍了一天，到傍黑就走了，铁头看着了迷，没和爹娘打声招呼，就跟着这个戏法班子走了。这帮变戏法的都骑马，出村后就快马加鞭，为的是多赶一个村店，多耍上一场。铁头在后面大步追撵，追到太阳钻了地，看不到那戏法班子的影子了，还一个劲地朝前走。一天追不上，追两天，一直追了半个月也没追上。
他追来追去，追到了一个村庄，这时巳是吃晚饭的时候了。他找到一个老汉家借宿，老汉说：“村后我家有一个宅院，就是夜里常闹鬼，没有人敢住，你要是胆大，就去住吧。”
铁头天不怕地不怕，就进了那所宅院。这宅院果然荒凉，院子里碎砖乱瓦，野草丛生。但一进正房屋，可就与那老汉说的不同了，那屋里铺毡卧褥，摆设齐全，香喷喷的，像个闺房。铁头刚在屋里坐定，外屋一撩门帘，走进来一个俊姑娘。这姑娘不过十八岁，满面含笑，眼波撩人。铁头一看，正是半月前在自己村里看戏法时挨着他的那位姑娘。
这姑娘用娇滴滴的声音说：“公子，我早就在这里等你了，饭我也给你做熟了。”说着，她又出屋去，揭开锅，给铁头端来了热腾腾的饭菜。
铁头吃了晚饭，又耐不过那姑娘的千娇百媚，便和那姑娘同床而睡。一日夫妻百日恩，铁头和那姑娘住了几日就恋恋不舍，不想走了。
再说离这村不远有座螳螂山，山上有一座寺院，寺院里的方丈法术挺髙。这日他掐指一算，说：“不好！一个蛇妖缠住一个少年男子，我必须把它赶走。”可又一算，这蛇妖也有一身法术，不可轻举妄动。老方丈唤来了黄仙和猬仙，让他们二位去那所宅院，如此这般行事。
这姑娘还真是那条善良的小青蛇变的。她白天出去，晚上就回来和铁头同住。这日，蛇姑娘见到宅院里又住上了两位中年妇女，觉得她们来的奇怪，必是和自己有关。第二天她出门时，就对铁头说：“咱院里住的那两个妇女可不是好人，她们的话可不要听。”
蛇姑娘走后，那两个中年妇女来到铁头的屋子，说小伙子，我们是来搭救你的。”
铁头说：“我没灾没祸，说什么搭救？”
那两位妇女说：“你巳经大祸临头了！”
铁头说：“怎么见得呢？”
“和你在一起睡觉的那个姑娘，是破庙旮旯儿的一条小青蛇，你要是不脱离她，三天之后，就会被蛇缠得人不像人，妖不像妖了。”
铁头说：“你们怎么知道她是小青蛇呢？”
“不信，你趁她睡觉时，把一个线穗子缠在她的脚上，看她白天到什么地方去，你就知道了。”
铁头照她们说的话办了。
蛇姑娘白天带着一个线头走了。那个线穗子上的线转来转去没有了，线头也停下不动了。铁头顺着线走了十几里路，找到了一座破烂古庙里。铁头推开庙门一看，果然有一条小青蛇躲在那里，尾巴上还拴着它带来的线头。铁头向前一弯身子想抓蛇尾巴，小青蛇见了铁头，一滚身子，立了起来，的确是他的妻子——蛇姑娘。
铁头问：“你是人，还是蛇？”
蛇姑娘见瞒不过了，就对铁头直说了：自己爱慕人间，就成人形，那日看戏法和铁头站在一起，见铁头身强力壮，忠诚老实，就想与他终生结为夫妻，永世不分离。铁头被蛇姑娘一番话感动，不但没有恶感，反而更爱怜她了。
小夫妻双双回到那所宅院，跟往常一样，欢欢乐乐地过日子。
那两个妇女见铁头夫妻俩好得刀子割不断，棒打不分离，就回去对老方丈说了。老方丈一计不成，又生一计，让黄猬二仙把铁头骗出宅院，先用雷电把他击死，再驱赶小青蛇离开人间。
蛇姑娘知道这两位妇女是黄仙和猬仙变的，就对铁头说：“这两个妇女拆不散咱们夫妻，就会下毒手，我有法术，不易伤我，就怕你受害。”
铁头说：“这可怎么办呢？”
蛇姑娘说：“我在你身旁，任这两个东西用什么办法都不怕。
就怕我不在你身边，她们就能伤害你。我给你两件东西，在你觉得最危险的时候就用它。”
蛇姑娘给了铁头一只大公鸡，一条铁链子。
这一天，黄猬二仙趁蛇姑娘不在家，变成两位可怜的老头儿和老婆儿，来到宅院里对铁头说：“我们是无儿无女的老两口子，种了几分菜园子，想卖点儿菜换俩钱儿，好有个零花儿什么的，可是天旱无雨，你帮俺去浇浇园子吧！”
铁头一口答应，就帮老两口子去浇园子了。正浇着，北边天上来了乌云，眨眼工夫，一块黑锅底似的乌云压在铁头的脑瓜顶上，“噌噌”两道闪电向铁头剌来，“嘎啦啦”一声响雷在铁头的脑门上爆炸。铁头吓了一身冷汗，忽然想起蛇姑娘的话，赶紧从怀里掏出那只大公鸡向天空一扔，闪电不亮了；铁头又把铁链子向天空一扔，雷也不响了。空中的乌云，化成了一道清风走了。铁头低头一看，井台边上一只大刺猬被那大公鸡啄死了，一只黄鼬被铁链子锁住了。
蛇姑娘回来，听铁头学说了这件事，说：“咱回家吧！在这儿待不住了。”
铁头说：“到家挺远的，多会才能到呢？”
蛇姑娘说：“我变成一只白天鹅，你骑在我身上，合上眼，一会儿就能飞到家。”
蛇姑娘说着，立即变成一只白天鹅，铁头骑上去，合上眼，耳朵旁边响起“呼呼”地风声。
再说那个老方丈掐指一算，知道黄仙和猬仙都被蛇姑娘害死，顿时大怒，他要亲自出马捉拿蛇精。他脚踏祥云，来到空中，向远方一看，见蛇姑娘变成一只白天鹅，正驮着铁头向铁头的家乡飞去，他立即念动真言，传到铁头耳中，说你坐的是一个蛇妖，她能哑骨吸血，把你缠得枯瘦如柴后，就把你吃掉！我来搭救你，你还不睁开眼来！”
铁头听了这话不由得害怕，一睁眼睛，见自己飞在万里高空，头一晕，一个跟头栽了下来！铁头眼看就要落地摔死了，蛇姑娘提前一步落地，把铁头抱在怀中。
等到铁头在地上站稳，蛇姑娘说：“我不让你睁眼，你偏睁眼，这不差点摔死你吗？既然咱落在地上，我变成一匹枣红马，驮你回家吧铁头又骑在马身上，那匹枣红马便飞也似的奔驰起来。
老方丈一看蛇姑娘又驮着铁头跑了，降落云头，赶到蛇姑娘的面前，又念动真言。枣红马前面立即出现了一帮变戏法的。铁头在马上看得真切，又被勾起了好奇心，他跳下马来，要去看戏法。蛇姑娘说：“去不得！那是老方丈设的圈套！去了他就拆散咱们夫妻，那可就是生离死别了。”
这时铁头耳边又听老方丈说：“铁头，你不可把一个蛇妖带回家去，你的父母会不依你的。你不可因为蛇妖生得美貌，就执迷不悟，前面苦海无边，回头是岸。”
这话打动了铁头的心，但又不忍把蛇姑娘扔掉，心里七上八下，拿不定主意。老方丈又变成了一位慈眉善目的老头儿，来到铁头面前说广你把这匹马卖掉吧，我多多给钱！你拿这笔钱回家去，足可以孝敬你父母一生。”
铁头听这位老头儿说得有理，狠了狠心，就把这匹马卖给了老头儿。老头用缰绳拴住马，那帮变戏法的立时不见了。老头儿把马牵到路边一间破庙里，把庙门插死，就用鞭子抽开了那匹枣红马，直抽得那马“咴咴”怪叫。
铁头见老头儿把马一牵走，又想起了蛇姑娘的旧日之情，后悔了。他再看老头儿给他的钱，原来是一把瓦碴子。他随后就向那老头儿追去。
蛇姑娘这时被打得遍体是伤，疼痛难忍！忽然心生一计，一抖身子变成一只小麻雀，从窗缝里飞了出来，飞到铁头的怀中。
蛇姑娘流着泪说：“你不要变心呵！我变成一枚小铜钱，你把我装在兜里，带我回家去吧。”
铁头也流着泪说：“这回我再也不变心了。”铁头带着蛇姑娘回到家乡。
铁头的父母想念铁头，几个月吃不下，喝不进，眼都哭肿了。。忽见铁头带着个俊媳妇回家来，高兴得老两口子合不拢嘴。蛇姑娘特别孝敬公婆，一家人欢欢喜喜。没过一年，蛇姑娘生下一子，为这个小家庭锦上添花。他们又盖了新房，买了地，日子一天天兴旺。这一年，那群变戏法的又回来了，他们路过这村时，看到了蛇姑娘的这所大宅院，一个说：“好大一片水哟！”另一个说：“有水就有鱼。”
这话被铁头的爹听见了，知道这是做贼的黑话，吓坏了。蛇姑娘说：“爹！不用害怕！我来收拾他们。”
夜间这批人果然来了，蛇姑娘把他们打了个落花流水，落荒而逃。从此，什么样儿的坏人都不敢傍铁头家的边了。蛇姑娘和这一家人过上了太平幸福的日子。
